Με τη δημιουργία του πρώτου ταμείου στρατηγικής τοποθέτησης της REITS, η China Life Investment εφαρμόζει ταχέως τα σχετικά επενδυτικά της σχέδια.
Στις 14 Νοεμβρίου, η China Life Investment και η GLP έφθασαν σε μια ολοκληρωμένη στρατηγική συνεργασία, εστιάζοντας στις βασικές περιοχές της αλυσίδας εφοδιασμού της GLP, των μεγάλων δεδομένων και των νέων επενδύσεων σε ενεργειακές υποδομές και ανάπτυξης βιομηχανικού οικοσυστήματος. Συγκεκριμένα, η συνεργασία θα περιλαμβάνει τη διερεύνηση βασικών περιφερειακών και επενδυτικών ευκαιριών στην αγορά, συμπεριλαμβανομένης της χρήσης καινοτόμων χρηματοπιστωτικών προϊόντων, όπως η REIT, για την επέκταση του πεδίου εφαρμογής και της μορφής επενδύσεων και συνεργασίας χρηματοδότησης.
Αυτή η κίνηση παρατηρείται μέσα στη βιομηχανία ως θετικό μήνυμα ότι τα δύο μέρη μπορεί να ετοιμάζονται να ξεκινήσουν νέες REIT. Εάν εφαρμοστεί με επιτυχία, θα μπορούσε να γίνει το πρώτο έργο στο πλαίσιο της στρατηγικής τοποθέτησης της REITS της Κίνας Life Investment.
Αρχίζουν οι επενδυτικές πρωτοβουλίες εφοδιαστικής και αποθήκευσης
Σύμφωνα με το σχέδιο της China Life Investment για το Ταμείο στρατηγικής τοποθέτησης της REITS, το Ταμείο θα συμμετάσχει κυρίως στην έκδοση δημόσιων REIT σε τομείς όπως η υποδομή των καταναλωτών, η πράσινη ενέργεια και η εφοδιαστική υψηλής τεχνολογίας. Φαίνεται ότι η επένδυση του ταμείου επικεντρώνεται στον τομέα της εφοδιαστικής υψηλής τεχνολογίας μπορεί να είναι ο πρώτος που θα αρχίσει.
Η εφοδιαστική και η αποθήκευση έχουν παραδοσιακά ενεργούς επενδυτικούς τομείς για το ασφαλιστικό κεφάλαιο. Μεταξύ των 29 REIT που καταγράφηκαν από το δημόσιο, το GLP REIT, που αντιπροσωπεύει την αποθήκευση REIT, έχει γίνει το δημόσιο REIT με την υψηλότερη στρατηγική τοποθέτηση από το ασφαλιστικό κεφάλαιο. Τα ασφαλιστικά ταμεία αντιπροσωπεύουν το 30,17% της στρατηγικής τοποθέτησής της, με έξι από τους δέκα κορυφαίους κατόχους να είναι ασφαλιστικές οντότητες, όπως η Taikang Life, η Hengqin Life, η Dajia Holdings, η New China Life, η Ασφαλιστική Επενδυτική Κίνα και η Ασφάλιση Ασφαλείας Guoren.
Οι αναλυτές πιστεύουν ότι η εφοδιαστική και η αποθήκευση REIT ευνοούνται από το ασφαλιστικό κεφάλαιο λόγω του ισχυρού αναπτυξιακού τους δυναμικού και της σταθερότητας, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τις μακροπρόθεσμες επενδυτικές ανάγκες των ασφαλιστικών κεφαλαίων.
Με την οικονομική ανάκαμψη και την ταχεία ανάπτυξη της αγοράς ηλεκτρονικού εμπορίου, οι προοπτικές για την Logistics Real Estate συνεχίζουν να βελτιώνονται. Μια πρόσφατη έκθεση της CBRE σημείωσε ότι ο Εθνικός Δείκτης Ενοικίασης αποθήκης αναμένεται να αυξηθεί κατά 0,6% το 2023, αυξάνοντας το 1,0% το 2024. Εν τω μεταξύ, το εθνικό ποσοστό κενής θέσης αποθήκης αναμένεται να μειωθεί σε 13,2% μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου, σε σύγκριση με τα ποσοστά κενών θέσεων 15% -20% για τα εμπορικά ακίνητα, όπως τα κτίρια γραφείων.
Η συνεχής αύξηση των λειτουργικών εισοδημάτων θα επιφέρει επίσης σημαντικές αποδόσεις στους επενδυτές. Για παράδειγμα, η GLP REIT ολοκλήρωσε πέντε κατανομές μερισμάτων από την καταχώρισή του, συνολικά περίπου 580 εκατομμύρια RMB, με το ποσό των μερισμάτων να αυξάνεται σταθερά. Τα πρώτα δύο μερίσματα ανά μετοχή ήταν περίπου 0,05 RMB, ανεβαίνοντας σε πάνω από 0,08 RMB από την τρίτη κατανομή και μετά. Σαφώς, αξίζει να επενδύσουν οι REITS με την αποθήκευση.
Η China Life Investment έχει πιθανώς επωφεληθεί από την επένδυσή της στο GLP REIT. Παρόλο που η China Life Investment ή ο σημαντικότερος μέτοχος της, η Κίνα Life, δεν είναι εισηγμένη στους κατόχους, το Ταμείο Ασφαλιστικών Επενδύσεων της Κίνας, ένας από τους κατόχους, ιδρύθηκε από κοινού από την China Insurance Investment Co., Ltd., China Life Insurance (Group), την China Life Insurance Co., Ltd. και την China Reinsurance Corporation.
Η συνεργασία μεταξύ της επένδυσης της Κίνας και της GLP στην REITS δεν είναι μόνο η μετάβαση από το "Behind the Scenes" στην "κεντρική σκηνή" ή την εξασφάλιση περισσότερων εκμεταλλεύσεων. Μπορεί επίσης να περιλαμβάνει βαθύτερο στρατηγικό σχεδιασμό.
Γιατί να επιλέξετε GLP;
Εκτός από την επένδυση στο GLP REIT, η China Life Investment έχει ήδη πραγματοποιήσει αρκετές επενδύσεις στον τομέα της εφοδιαστικής και της αποθήκευσης. Αυτά περιλαμβάνουν:
● Δημιουργία 1 1,8 δισεκατομμυρίων RMB Ιδιωτικό κεφάλαιο RMB σε συνεργασία με την Caixin Life, Manulife-Sinochem και Cainiao Post, επικεντρώθηκε σε υψηλού επιπέδου σύγχρονα έργα αποθήκευσης που κατέχει η Cainiao Network και οι θυγατρικές της.
● Συνεργασία με την China Merchants Capital και την Baowan Logistics για τις εξαγορές και τις συγχωνεύσεις της εφοδιαστικής.
● Δημιουργία 10 δισεκατομμυρίων RMB Το Ταμείο Ενίσχυσης Εισοδήματος με την GLP για να επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία εφοδιαστικής προστιθέμενης αξίας σε βασικές πόλεις, συμμετέχοντας σε στρατηγικές επενδύσεις στο GLP και προωθώντας τα έργα του Κέντρου Logistics Cold Chain.
Ωστόσο, στις προαναφερθείσες συνεργασίες, η China Life Investment συμμετείχε κυρίως ως "επενδυτής".
Τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους, τα χρηματιστήρια της Σαγκάης και της Shenzhen δημοσίευσαν τις "σχετικές απαιτήσεις για τις ασφαλιστικές εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που διεξάγουν επιχειρηματικές επιχειρηματικές δραστηριότητες (TRATO), επεκτείνοντας το πεδίο εφαρμογής των εταιρικών εταιρειών περιουσιακών στοιχείων. Από τότε, το ασφαλιστικό κεφάλαιο έχει μεταβεί από το να είναι επενδυτής για να είναι επίσης διαχειριστής τιτλοποίησης περιουσιακών στοιχείων.
Αυτή η εξέλιξη σημαίνει ότι το ασφαλιστικό κεφάλαιο μπορεί τώρα να συνεργαστεί με εταίρους από την έναρξη των έργων της REIT για τον εντοπισμό πιθανών περιουσιακών στοιχείων υψηλής ποιότητας, τα επωάζουν και τελικά τα φέρνει στην αγορά μέσω των REIT. Αυτή η διαδικασία επιτρέπει επίσης στην Κίνα να αναπτύξει ένα στρατηγικό σχέδιο που επικεντρώνεται γύρω από το δημόσιο REIT.
Επί του παρόντος, το πιο πιεστικό έργο για την China Life Investment επιλέγουν τους σωστούς εταίρους και προσδιορίζουν τα κατάλληλα περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας.
Η GLP China, ως ο μεγαλύτερος πάροχος εγκαταστάσεων αποθήκευσης στη χώρα, είναι ένας ιδανικός εταίρος, ειδικά δεδομένης της μακροχρόνιας συνεργασίας μεταξύ των δύο μερών. Η επιτυχία του πρώτου GLP REIT ενίσχυσε επίσης την εμπιστοσύνη της China Life Investment στις επιχειρησιακές δυνατότητες της GLP.
Σύμφωνα με τις γνωστοποιήσεις, τα περιουσιακά στοιχεία της υποδομής του GLP REIT αποτελούνται επί του παρόντος από δέκα αποθήκες και πάρκα εφοδιαστικής που βρίσκονται σε βασικές οικονομικές περιοχές, όπως ο οικονομικός κύκλος του Beijing-Tianjin-Hebei, ο ποταμός Yangtze, το Bohai RIM, ο Guangdong-Hong-Macao Greater Bay και ο Chengdu-chongqing Eccium Circle. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία καλύπτουν συνολική περιοχή κτιρίου περίπου 1,1566 εκατομμυρίων τετραγωνικών μέτρων.
Τα πρόσφατα στοιχεία δείχνουν ότι η επιχειρησιακή απόδοση αυτών των περιουσιακών στοιχείων παραμένει σταθερή. Από τα τέλη Σεπτεμβρίου, το μέσο ποσοστό πληρότητας σημείων ήταν 88,46%και το ποσοστό πληρότητας, συμπεριλαμβανομένων των μισθωμένων περιοχών που δεν αρχίζουν ακόμη, ήταν 90,78%. Το πραγματικό μέσο μίσθωμα ανά τετραγωνικό μέτρο ανά μήνα για τα έξοδα υπηρεσίας ενοικίου και διαχείρισης ακινήτων (εξαιρουμένων των φόρων) ήταν 37,72 RMB.
Επιπλέον, η GLP διαθέτει ένα τεράστιο χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων εφοδιαστικής και αποθήκευσης, με πάνω από 450 εγκαταστάσεις εφοδιαστικής και βιομηχανικής υποδομής στην Κίνα, καλύπτοντας περισσότερα από 50 εκατομμύρια τετραγωνικά μέτρα. Αυτό το χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει ώριμα περιουσιακά στοιχεία όπως τεχνολογικά πάρκα, κέντρα δεδομένων και ενεργειακή υποδομή, τα οποία θα μπορούσαν να είναι υποψήφιοι για μελλοντικές καταχωρίσεις.
Η πρόκληση για τις επενδύσεις της Κίνας και την GLP που προχωρούν θα είναι να επιλέξετε το καλύτερο από μια μεγάλη ομάδα πόρων, να επωφεληθείτε με επιτυχία και να εκμεταλλευτείτε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και να τα φέρετε στην αγορά μέσω των REIT.
Ο ρυθμός των νέων λιστών REIT επιταχύνθηκε πρόσφατα. Επί του παρόντος, βρίσκονται υπό επανεξέταση οκτώ προϊόντων, με περισσότερα από 100 αποθεματικά έργα. Η αγορά REIT αναμένεται να επεκταθεί περαιτέρω τόσο σε κλίμακα όσο και σε πεδίο εφαρμογής. Η αγορά προβλέπει ήδη περαιτέρω εξελίξεις από το GLP στο χώρο REITS.
Χρόνος δημοσίευσης: Αυγ. 24-2024